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给你“稳稳的幸福”?基金公司杀入一大片“蓝海”

2019-10-17 17:07:11

来源:打古资讯

光大保德信基金表示,目前公司主要是债券基金方面有追求绝对收益的产品,包括安和债、安诚债两只二级债基,一直在持续营销。9月18日获得受理的光大保德信量化对冲混合型发起式证券投资基金是公司量化团队在绝对收

中国基金会记者吴军

在银行融资突破新汇率、无风险收益下降的背景下,近年来基金公司瞄准客户需求,积极推出绝对收益产品线。产品类型包括基金灵活配置、二级债务基础、量化对冲基金等。其中一些发展迅速。据了解,公开发行的绝对收益产品策略相对稳定,有的采用多资产、多策略进行资产配置。今年的创新委员会也大幅增加了这类产品的收入。公共筹资者对绝对收入产品的前景非常乐观。

公开发行推出多种产品

绝对收入领域的正布局

看到市场需求,越来越多的基金公司开始研究绝对收入产品。深圳一家中型公开发行市场消息人士表示,该公司的绝对收益产品大致分为两类,一类是灵活配置的混合基金,另一类是次级债务基础。“绝对收入产品是今年增长最快的产品之一,目前有4到5种产品,规模约为40亿。今年,银行理财收入下降,信托过去不安全,资本管理新规出台后,非标准受到限制。银行没有好的高收益产品,导致客户流失。他们主动找我们合作这些产品。收入不错,提款很少,他们希望留住最初需要超过4%收入的客户。”

上海的一家公开发行公司今年还成立了一个绝对收入部门,推出四种不同风险水平的绝对收入产品。该部门负责人表示,银行融资等措施正在打破新汇率趋势,无风险回报率大幅下降,但投资者仍需要低风险、低波动性和合理收益的产品。“绝对收入战略是解决这一需求的有效办法。我们希望用低风险、低波动性的产品取代财务管理。”

光大保诚基金(光大保诚基金)表示,目前公司主要是一家债券基金,其产品追求绝对回报,包括安和债务和安城债务这两个二级债务基础,并一直在持续营销。9月18日被接受的光大保诚量化对冲混合发起证券投资基金(光大保诚量化对冲混合发起证券投资基金),是公司绝对收益产品分配量化团队的重要组成部分。

沈万陵定量投资部负责人刘盾表示,公司报告的绝对收益公共基金已经被中国证监会接受。“为了满足投资者对绝对回报公开发行产品的需求,我们将在第一只绝对回报基金落地并平稳运行一段时间后,积极推出更多绝对回报公开发行基金。”

多资产配置、量化对冲等

公开发行实现绝对收入的多种策略

公开发行绝对收入产品如何进行投资、控制退出和实现绝对回报?“绝对收入并不能保证投资在短期内不会亏损。这是一个在严格控制投资组合波动的条件下追求最大回报的投资概念。该战略的核心是利用股票和债券等多种资产和多种战略来分配和控制风险。”上海公开发行绝对收入部门负责人表示。

光大保诚基金表示,追求二级债务基础的绝对收入相当于放弃相对收入指数的正负高弹性,努力实现净值的稳定。“所以在光大安城的管理中,我们放弃了高仓位的长期利率债券和高仓位的股票,选择了中等波动性的信用债券和可转换债券。追求绝对回报说起来容易做起来难。我们坚持“少做低确定性决策”,“充分利用大类资产的相关系数进行资产调整”,我们每周和每天都在审查基金头寸的改善情况,希望通过过去的经验、认知范围和决策系统获得更好的回报。”

刘敦表示,绝对回报基金专注于量化对冲策略,通过构建超额回报的股票投资组合和利用股指期货工具对冲市场风险,努力为投资者提供稳定的绝对回报。同时,积极运用各种现金管理、低风险投资和套利策略作为附属策略,增加基金的投资收益。

深圳公开发行市场表示,绝对收入是正收入的概念,但并不代表高收入。我们尽力实现正的季度收入,但我们不承诺。「我们的绝对回报策略与过去保本基金的cppi策略相似。此外,灵活配置基金今年通过科学创新委员会进行了创新,产生了明显的丰厚回报。”

公开发行绝对收入领域前景光明。

总的来说,近年来一些基金公司在绝对收益方向的实践中取得了良好的效果。公共筹资者认为绝对收入产品前景广阔,未来是布局的重点。

刘敦表示,在突破新汇率、无风险回报大幅下降、股指期货合约流动性增加、定价日益合理的市场背景下,绝对回报的公开发行产品可能会有更大发展。自国内公共基金发展以来,绝大多数股票基金都是相对收益产品。随着市场环境的变化,公共基金将真正能够提供绝对收入产品的竞争权益。投资者也将受益于这一市场发展趋势。相对收入产品和绝对收入产品将更好地满足不同投资者的投资偏好。

一些业内人士还表示,寻求绝对收入的客户仍占很大比例,值得关注。公开发行基金的股权产品主要以相对收益为导向,而公开发行基金的绝对收益产品可以显著改善投资者的情绪。在资产管理产品向净值全面转化的趋势下,这种长期稳定产品的价值将变得更加突出。

上述深圳公开发行市场人士认为,首先,从收益角度来看,绝对收益产品取得了良好的效果。在无风险收益下降的过程中,很多基金逐渐依赖风险资产。从长远来看,优质股票不会表现不佳,公开发行也能赚钱。第二,从市场角度看,新资本管理条例出台后,银行财务管理从报价型向净值型转变。客户对未来的波动会更加宽容,他们会更加关注基金产品。

编辑:船长

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